Nové financovanie vo výške 25 miliónov eur pomôže rozvoju infraštruktúry, verejných priestorov aj ďalších etáp modernej mestskej štvrte.
Bratislava sa v posledných rokoch čoraz častejšie dostáva do hľadáčika medzinárodných investorov. Najnovším dôkazom je transakcia developerskej spoločnosti Lucron, ktorá získala financovanie vo výške 25 miliónov eur od investičnej spoločnosti CVI, jedného z lídrov na trhu private debt v strednej Európe.
Nejde pritom len o samotné číslo. Dôležitejšia je správa, ktorú táto transakcia vysiela – o dôvere v slovenský realitný trh, v Bratislavu ako investičnú destináciu a v schopnosť lokálnych developerov realizovať projekty, ktoré obstoja v medzinárodnom porovnaní.
„Uzavretie tejto transakcie vnímame ako potvrdenie dôvery v našu spoločnosť, naše projekty aj v potenciál Bratislavy. Medzinárodní investori kladú vysoké nároky na kvalitu projektov aj interné procesy, a preto si túto dôveru veľmi vážime,“ hovorí Zoltán Müller, CEO spoločnosti Lucron.
Keď development presahuje výstavbu bytov
Rozvoj miest sa dnes mení. Moderné projekty už nestoja len na výstavbe bytov – čoraz viac ide o budovanie komplexných mestských štvrtí s vlastnou infraštruktúrou, verejnými priestormi a službami.
Presne takýmto smerom sa uberá projekt Nesto v bratislavskej Petržalke. Lucron tu na ploche približne 47 hektárov buduje novú mestskú štvrť, ktorá má do územia priniesť približne 3 000 bytov a postupne vytvoriť živé, plnohodnotné mestské prostredie. Nesto je koncipované ako komplexná štvrť, ktorá prepája centrum Bratislavy s priľahlým Rakúskom a kombinuje bývanie s občianskou vybavenosťou, obchodmi, priestormi pre podnikanie aj oddych.
Súčasťou rozvoja sú aj verejné priestory, športoviská, cyklotrasa vedúca okolo celej štvrte či plánovaná škôlka a škola. Projekt zároveň počíta aj s modernými formami bývania vrátane nájomného bývania, ktoré reaguje na meniace sa potreby obyvateľov mesta.
Takýto typ developmentu si prirodzene vyžaduje aj iný prístup k financovaniu. Pri väčších a komplexnejších projektoch sa developeri čoraz častejšie obracajú na medzinárodných inštitucionálnych investorov, čo je v západnej Európe dlhodobo zaužívaná prax.
„Na Slovensku ide o menej štandardný nástroj financovania, využívaný najmä pri väčších projektoch. Emisia dlhopisov formou private placement, pripravená pre konkrétneho investora, nám umožňuje efektívne doplniť existujúce zdroje a podporiť ďalší rozvoj projektu Nesto v čase, keď sa posúvame do jeho ďalších etáp,“ vysvetľuje Lukáš Dlugoš, finančný riaditeľ spoločnosti Lucron.
Nesto: štvrť, ktorá rastie inak
Získané financovanie smeruje predovšetkým do ďalšieho rozvoja projektu Nesto, ktorý patrí medzi najväčšie rozvojové projekty v Bratislave. Jeho ambíciou je vytvoriť plnohodnotnú mestskú štvrť – nielen s novým bývaním, ale aj s infraštruktúrou, verejnými priestormi a občianskou vybavenosťou.
„Popri vlastných zdrojoch akcionárov, ktoré tvoria pevný základ skupiny Lucron, financujeme naše projekty štandardne prostredníctvom projektového financovania a zabezpečených verejne obchodovateľných dlhopisov. V prípade projektu Nesto sa nám zároveň otvoril priestor pre vstup investora s formou tzv. quasi-equity financovania, a preto sme sa rozhodli spojiť s medzinárodným hráčom, investičnou spoločnosťou CVI,“ hovorí Dlugoš.
3. fáza projektu Nesto, zdroj: Lucron
V najbližších rokoch plánuje Lucron investovať do dopravnej a technickej infraštruktúry, nových komunikácií aj verejných priestorov. Práve tieto investície tvoria základ, na ktorom môže vyrásť skutočne kvalitné mestské prostredie.
„Rozvoj veľkých mestských štvrtí dnes nie je len o výstavbe bytov, ale najmä o budovaní kvalitného prostredia pre život. Aj preto významnú časť investícií smerujeme do infraštruktúry a verejných priestorov,“ dopĺňa Müller.
Pozitívny signál pre celý trh
Transakcia má význam aj v širšom kontexte. Jej posúdenie prebiehalo podľa prísnych kritérií investičnej spoločnosti CVI, pričom uzavretiu predchádzal proces due diligence a príprava transakčnej dokumentácie za účasti tímov z troch krajín – Slovenska, Poľska a Luxemburska. Od prvého kontaktu po uzavretie transakcie uplynulo približne šesť mesiacov, pričom finálna fáza prebehla v priebehu niekoľkých týždňov na prelome roka.
„Vychádzajúc z našich skúseností a znalosti rezidenčného trhu sme realizovali hĺbkovú analýzu, ktorá potvrdila tak silu spoločnosti Lucron ako aj hodnotu projektu Nesto. Na jej základe sme nastavili sofistikovanú formu financovania v podobe dlhového nástroja, ktorá zároveň umožňuje spoločnosti pokračovať vo financovaní aj prostredníctvom verejne obchodovateľných dlhopisov.
Teší nás, že môžeme spoločnosť Lucron zaradiť do nášho investičného portfólia a podporiť ju v ďalšom rozvoji projektu Nesto. Zároveň vnímame Nesto ako jeden z mála skutočne komplexných developerských projektov, kde nejde len o výstavbu budov, ale o vytváranie plnohodnotnej a kvalitnej mestskej štvrte od základu,“ uviedol Piotr Gocłowski, Partner and Head of Real Estate v spoločnosti CVI Dom Maklerski.
Spolupráca naprieč trhmi
Na príprave transakcie sa podieľali renomovaní partneri: finančné a transakčné poradenstvo zabezpečovala spoločnosť KPMG, právne poradenstvo advokátska kancelária Ments v spolupráci so SSW. Na medzinárodnej úrovni spolupracovali kancelárie Kinstellar a Greenberg Traurig. Kľúčovú úlohu zohrali aj interné tímy Lucronu, ktoré mali celú transakciu na starosti od prvého dňa až po úspešné uzavretie.
Výsledok je dôkazom, že slovenský developer dokáže obstáť aj v najnáročnejšom medzinárodnom prostredí – a že Bratislava má čo ponúknuť investorom, ktorí hľadajú nielen výnos, ale aj projekty s dlhodobou hodnotou.
